9个关键词,带你速览45份基金四季报
近期,基金公司2021年四季报相继出炉,为2021年基金投资画上了一个小小的句号。作为基金经理表达市场观点、分享投资理念的载体之一,基金季报中包含了基金经理对于过往市场的思考和未来的展望。今天我们从兴证全球基金四季度45篇基金季报、近两万字的“投资策略和运作分析”中,总结出9个关键词。
希望可以帮助投资者见微知著,找到与自己投资价值观相符的基金经理,以及可以长期投资的产品。
fēn huà
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化
出现次数25次
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衡
píng héng
平
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四季度表现较好的行业主要有传媒、军工、汽车零部件等行业板块,煤炭、石化、钢铁等板块表现较弱。
本基金在报告期内继续坚持自下而上精选个股的操作理念,主要关注公司的核心竞争力,平衡好公司短期估值与长期价值。我们将不断寻找具有良好性价比的投资标的,同时关注长期发展方向上的优秀公司。
——兴全合润混合基金四季报
duǎn qī
短
期
出现次数19次cháng qī
长
期
出现次数36次兴全沪深300指数(LOF)基金四季报中对于短期市场的观点值得我们深思:
短期看,某些被市场高度认同的季节效应似乎并未如预期发生,这并不意外,在相对均衡的市场环境下,高度趋同的认知可能会导向比赛抢跑的囚徒博弈,使得一致预期较难兑现。对于投资而言,更应该从第一性原理出发,淡化季节效应之类内在商业逻辑较弱的统计规律,否则会给方法带来脆弱性。
——兴全沪深300指数(LOF)基金四季报
对于未来几年的 A股市场,我们仍维持“波动的金融环境”和“向上的产业结构”两条相互交织主线的判断。我们仍然相信从三五年的维度看,A股仍存在给投资者创造适当复合回报的机会,中国向上的产业结构和注册制之下股票供给增加是以上投资回报最重要的支撑。
展望 2022 年,个人认为市场运行的主线相比较 2021 年会有所不同,“经济”将成为 2022 年最重要的关键词,包括上半场的经济“逆周期政策”和下半场的经济企稳升,由此,经济逆周期调节板块和经济关联度较大行业的表现可能会优于 2021 年。对于 A 股市场,本基金将努力平衡好以“产业升级”为主线的长期投资机会和“经济”为核心词的中短期投资机会。
——兴全合泰混合基金四季报
按照逆周期调节与中长期成长两个角度对组合持仓进行了调整。在经济结构转型、能源结构大调整、技术进步推动社会生活电子化这些中长期的大背景下,存在一些行业可能会在未来几年确定性的受益于这个趋势,涌现出很多大级别的投资机会,这类资产受到经济周期性调整的压力相对较小,在逆周期调节过程中流动性环境反而有利于股票市场的估值体系稳定,因此对于这一类的成长股我们会站在更长期的角度持续看好。
——兴全趋势投资混合(LOF)基金四季报
bù què dìng
不
确
定
确
定
投资中充满了不确定性,作为投资者,我们该如何在不确定性中争取最大的获利概率呢?
也许我们可以通过基本面研究,发掘出一家优秀的公司,尽可能以确定的成长穿越不确定的市场波动。基金经理邹欣在兴全绿色投资混合(LOF)基金四季报中这样说:
四季度我们将视角更多的投向2022年,新的一年里在疫情将逐渐得到控制伴随全球流动性收紧的背景下,本基金更加突出对行业竞争格局优化、竞争力确定性优势这两个策略的暴露,增加对产品和产业升级策略的暴露。
——兴全绿色投资混合(LOF)基金四季报
本基金整体仓位水平有所提升,结构上,本基金坚持以长周期内自下而上精选个股为首要策略,重视定价保护,以期在短期不确定性因素较多的环境下,尽可能把握长周期获取收益确定度相对更大的部分。
在收益和风险的权衡中,我们仍然更愿意将风险控制和长周期内的确定性放在目前阶段更为重要的位置上,同时适度结合中短期宏观和市场因素对组合的进攻性品种做一定再平衡,以期基金在净值的短期和长期表现上有更好的均衡度。总体而言,本基金仍然以力争为投资者创造合理的中长期价值为首要宗旨。
——兴全新视野定期开放混合型发起式基金四季报
lè guān
乐
观
出现次数5次
xī wàng
希
望
出现次数7次
投资大师彼得·林奇曾说:当你投资股票时,你必须对人性,乃至对国家和未来的繁荣要有基本的信任。
在组合管理层面,本基金更加注重性价比和安全边际,希望给投资者争取良好的投资体验。我们将秉承勤勉尽责的态度进行组合管理,为持有人争取更高的投资回报和养老储备。
——兴全安泰平衡养老三年持有混合FOF基金四季报
市场又震荡,我们整理了这些观点与你相伴
养老新选择?千亿养老FOF基金画像
基民来信:市场如此震荡,我还要持有基金吗?
风险提示:兴证全球基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益,投资人应当认真阅读基金合同、招募说明书等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应,自主判断基金的投资价值,自主做出投资决策,自行承担投资风险。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩或基金经理曾管理的其他基金的业绩也不构成基金业绩表现的保证。基金收益具有波动。基金经理观点节选自基金2021年四季报,观点仅代表个人,不代表公司立场,仅供参考,不作为投资建议或投资推荐,观点具有时效性,后续可能会发生改变。基金管理人对上述基金经理在管基金的风险等级评级均为R3,上述基金非保本,历史业绩不代表未来表现,基金收益具有波动性,基金投资需谨慎。